7 Häufige Fragen über Startup Mitarbeiter Aktienoptionen Jim Wulforst ist Präsident von ETRADE Financial Corporate Services. Die Mitarbeiter-Aktienplan Verwaltung Lösungen für private und öffentliche Unternehmen, darunter 22 der SampP 500 bietet. Vielleicht haben Sie über die Google-Millionäre gehört. 1.000 der firmeneigenen frühen Mitarbeiter (einschließlich der Firma Masseurin), die ihren Reichtum durch Firmenaktienoptionen verdienten. Eine tolle Geschichte, aber leider haben nicht alle Aktienoptionen so ein Ende. Haustiere und Webvan, zum Beispiel, gingen bankrott nach hochkarätigen Initial Public Offerings, verlassen Aktien Zuschüsse wertlos. Aktienoptionen können ein netter Vorteil sein, aber der Wert hinter dem Angebot kann erheblich variieren. Es gibt einfach keine Garantien. Also, ob youre unter Berücksichtigung eines Job-Angebot, das eine Aktie gewährt, oder Sie halten Aktien als Teil Ihrer aktuellen Entschädigung, ist es entscheidend, die Grundlagen zu verstehen. Welche Art von Aktienplänen sind da draußen und wie funktionieren sie Wie kann ich wissen, wann ich trainieren, halten oder verkaufen soll Was sind die steuerlichen Implikationen Wie soll ich über Aktien - oder Aktienbeteiligung im Verhältnis zu meiner Gesamtvergütung und anderen Einsparungen und Investitionen nachdenken? Ich könnte 1. Was sind die häufigsten Arten von Mitarbeiteraktien-Angeboten Zwei der häufigsten Mitarbeiteraktien-Angebote sind Aktienoptionen und beschränkte Bestände. Mitarbeiteraktienoptionen sind bei Startup-Unternehmen am häufigsten. Die Optionen geben Ihnen die Möglichkeit, Aktien von Ihrem Firmenbestand zu einem bestimmten Preis zu erwerben, der typischerweise als Ausübungspreis bezeichnet wird. Ihr Recht zum Kauf oder zur Ausübung von Aktienoptionen unterliegt einem Sperrplan, der definiert, wann Sie die Optionen ausüben können. Nehmen wir ein Beispiel. Say youre gewährt 300 Optionen mit einem Ausübungspreis von 10 je, die Weste gleichmäßig über einen Zeitraum von drei Jahren. Am Ende des ersten Jahres hätten Sie das Recht, 100 Aktien der Aktie für 10 je Aktie auszuüben. Wenn zu diesem Zeitpunkt der Aktienkurs der Gesellschaft auf 15 pro Aktie gestiegen ist, haben Sie die Möglichkeit, den Bestand für 5 unter dem Marktpreis zu erwerben, der bei gleichzeitiger Ausübung und Verkauf eines 500 Vorsteuergewinns liegt. Am Ende des zweiten Jahres werden 100 weitere Aktien ausgegeben. Nun, in unserem Beispiel, sagen wir, dass der Aktienkurs der Gesellschaft auf 8 pro Aktie gesunken ist. In diesem Szenario würden Sie nicht ausüben Ihre Optionen, wie youd bezahlen 10 für etwas, das Sie für 8 auf dem freien Markt kaufen könnte. Sie können hören, dass dies als Optionen aus dem Geld oder unter Wasser. Die gute Nachricht ist, dass der Verlust auf Papier ist, da Sie nicht wirklich Geld investiert haben. Sie behalten sich das Recht vor, die Aktien auszuüben und können den Aktienkurs der Gesellschaft im Auge behalten. Später können Sie wählen, um Maßnahmen zu ergreifen, wenn der Marktpreis höher geht als der Ausübungspreis oder wenn es wieder im Geld ist. Am Ende des dritten Jahres würden die letzten 100 Aktien wohnen, und Sie haben das Recht, diese Aktien auszuüben. Ihre Entscheidung, dies zu tun, würde von einer Reihe von Faktoren abhängen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf den Aktienmarktpreis. Sobald Sie ausgeübte Optionen ausgeübt haben, können Sie die Anteile entweder sofort verkaufen oder als Teil Ihres Aktienportfolios halten. Restricted Stock Grants (die entweder Awards oder Units enthalten können) bieten den Mitarbeitern ein Recht auf Aktien zu wenig oder ohne Kosten zu erhalten. Wie bei den Aktienoptionen unterliegen die eingeschränkten Aktienzuschüsse einem Sperrplan, der typischerweise entweder im Laufe der Zeit gebunden ist oder ein bestimmtes Ziel erreicht. Dies bedeutet, dass youll entweder eine gewisse Zeit warten müssen und bestimmte Ziele treffen, bevor Sie das Recht erhalten, die Aktien zu erhalten. Denken Sie daran, dass die Ausübung von beschränkten Aktienzuschüssen ein steuerpflichtiges Ereignis ist. Dies bedeutet, dass die Steuern auf der Grundlage des Wertes der Aktien zu dem Zeitpunkt bezahlt werden müssen. Ihr Arbeitgeber entscheidet, welche Steuerzahlungsoptionen Ihnen zur Verfügung stehen, dies kann die Zahlung von Bargeld, Verkaufen einiger der besagten Aktien oder mit Ihrem Arbeitgeber einbehalten einige der Aktien. 2. Was ist der Unterschied zwischen Anreiz und nicht qualifizierten Aktienoptionen Dies ist ein ziemlich komplexer Bereich im Zusammenhang mit dem aktuellen Steuerkennzeichen. Deshalb sollten Sie Ihren Steuerberater konsultieren, um Ihre persönliche Situation besser zu verstehen. Der Unterschied liegt in erster Linie darin, wie die beiden besteuert werden. Incentive-Aktienoptionen qualifizieren sich für eine spezielle steuerliche Behandlung durch die IRS, dh Steuern müssen in der Regel nicht bezahlt werden, wenn diese Optionen ausgeübt werden. Und daraus resultierende Gewinne oder Verluste können als langfristige Kapitalgewinne oder - verluste gelten, wenn sie mehr als ein Jahr gehalten werden. Nicht qualifizierte Optionen können dagegen bei der Ausübung zu einem gewöhnlichen steuerpflichtigen Einkommen führen. Die Steuer beruht auf der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung. Nachfolgende Verkäufe können zu einem Kapitalgewinn oder - verlust führen, kurz - oder langfristig, je nach Dauer. 3. Was ist mit Steuern Die steuerliche Behandlung für jede Transaktion hängt von der Art der Aktienoption ab, die Sie besitzen, und andere Variablen, die sich auf Ihre individuelle Situation beziehen. Bevor Sie Ihre Optionen ausüben und Aktien verkaufen, möchten Sie die Konsequenzen der Transaktion sorgfältig prüfen. Für spezifische Beratung sollten Sie einen Steuerberater oder Buchhalter konsultieren. 4. Wie weiß ich, ob zu halten oder zu verkaufen, nachdem ich üben Wenn es um Mitarbeiter Aktienoptionen und Aktien kommt, die Entscheidung zu halten oder zu verkaufen kocht auf die Grundlagen der langfristigen Investitionen. Fragen Sie sich: Wie viel Risiko bin ich bereit zu nehmen Ist mein Portfolio gut diversifiziert auf der Grundlage meiner aktuellen Bedürfnisse und Ziele Wie funktioniert diese Investition in meine gesamte finanzielle Strategie passen Ihre Entscheidung zu üben, halten oder verkaufen einige oder alle Ihre Aktien sollte Betrachten Sie diese Fragen. Viele Menschen wählen, was als gleicher Verkauf oder bargeldloser Übung bezeichnet wird, in dem Sie Ihre offenen Optionen ausüben und gleichzeitig die Aktien verkaufen. Dies bietet sofortigen Zugang zu Ihrem tatsächlichen Erlös (Gewinn, weniger assoziierte Provisionen, Gebühren und Steuern). Viele Firmen stellen Werkzeuge zur Verfügung, die dazu beitragen, ein Teilnehmermodell im Voraus zu planen und die Erlöse aus einer bestimmten Transaktion zu schätzen. In allen Fällen sollten Sie einen Steuerberater oder einen Finanzplaner zur Beratung über Ihre persönliche finanzielle Situation konsultieren. 5. Ich glaube an meine zukünftige Zukunft. Wie viel von seinem Vorrat sollte ich besitzen Es ist groß, Vertrauen in Ihren Arbeitgeber zu haben, aber Sie sollten Ihr Gesamtportfolio und Gesamtdiversifizierungsstrategie berücksichtigen, wenn Sie über irgendeine Investition einschließlich eines im Firmenbestand denken. Im Allgemeinen ist es am besten, kein Portfolio zu haben, das von einer Investition übermäßig abhängig ist. 6. Ich arbeite für eine privat geführte Inbetriebnahme. Wenn diese Firma niemals öffentlich ist oder von einem anderen Unternehmen gekauft wird, bevor sie öffentlich geht, was passiert mit dem Lager Es gibt keine einzige Antwort darauf. Die Antwort ist oft in den Bedingungen des Gesellschaftsbestands und der Transaktionsbedingungen definiert. Wenn ein Unternehmen privat bleibt, kann es nur begrenzte Möglichkeiten geben, geteilte oder unbeschränkte Aktien zu verkaufen, aber es wird je nach Plan und Unternehmen variieren. Zum Beispiel kann ein privates Unternehmen den Mitarbeitern erlauben, ihre offenen Optionsrechte auf Sekundär - oder anderen Marktplätzen zu verkaufen. Im Falle eines Erwerbs beschleunigen einige Käufer den Sperrplan und bezahlen allen Optionsinhabern den Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Anschaffungskurs, während andere Käufer unbesetzte Aktien zu einem Aktienplan in der übernehmenden Gesellschaft umwandeln können. Auch dies wird je nach Plan und Transaktion variieren. 7. Ich habe noch viele Fragen. Wie kann ich mehr erfahren Ihr Manager oder jemand in Ihrem Unternehmen HR-Abteilung kann wahrscheinlich mehr Details über Ihre Unternehmensplan und die Vorteile, die Sie qualifizieren sich unter dem Plan. Sie sollten auch Ihren Finanzplaner oder Steuerberater zu konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie verstehen, wie Aktien Stipendien, Vesting Veranstaltungen, Ausübung und Verkauf beeinflussen Ihre persönliche steuerliche Situation. Wie Startups sollten mit Cliff Vesting für Mitarbeiter Deal Einer der aufregendsten Aspekte der Beitritt zu einem Start ist Aktienoptionen erhalten Es gibt Ihnen Eigentum in der Firma und richtet Anreize zwischen Management und Mitarbeitern aus. Ein Teil des Standardoptionspakets verursacht jedoch eine Menge Debatte bei den Mitarbeitern und dem Management. Es ist die Klippe. Eine typische Option, die das Paket verteilt, umfasst vier Jahre mit einer einjährigen Klippe. Eine einjährige Klippe bedeutet, dass Sie keine Aktien erhalten werden, die bis zum ersten Jahrestag Ihres Startdatums angetrieben werden. Bei dem einjährigen Jubiläum werden Sie 25 Ihrer Aktien haben. Danach erfolgt die Ausübung monatlich. Also, wenn Im ein Inbetriebnahme-Ingenieur 4.800 Aktien in meinem Optionen-Paket, bei der einjährigen Marke, bekomme ich 1.200 Aktien (wenn ich beenden oder bin vor diesem Datum gefeuert, bekomme ich null). Nach der einjährigen Marke, jeden Monat bleibe ich bei der Firma, bekomme ich noch 100 Aktien (148. des Optionspakets). Viele Startup-Mitarbeiter hassen die einjährige Klippe. Manager und VCs mögen es, da sie denken, dass Mitarbeiter wirklich hart arbeiten werden, um sicherzustellen, dass sie das Klippendatum erreichen. Mitarbeiter, auf der anderen Seite Sorge, dass das Management wird sie gehen, kurz bevor sie die Klippe zu erreichen. Das traurige Ding ist, dass ich das bei Startups gesehen habe. Sie haben einen Angestellten, der anständig ist, aber nicht toll. Management hält ihn oder sie für fast ein Jahr, aber dann lässt sie einen Monat vor der Klippe gehen. Viele Manager sehen dies als eine Möglichkeit, um sicherzustellen, dass Vorrat nur an Mitarbeiter geht, die es wert sind. Wenn du der Angestellter in dieser Situation bist, bist du wütend. Sie haben das Risiko eingegangen, sich einem Start zu nennen, und sie lassen Sie nur Wochen oder Tage vor der Klippe gehen. In den meisten Fällen gibt es nicht viel, was du tun kannst. Es wurde in Ihrem Arbeitsvertrag geschrieben und Sie haben es unterschrieben. Am anderen Ende der Kurve habe ich schon Leute kennengelernt, die Anfangsstarts anfangen, aber nur ein bisschen über ein Jahr bleiben und dann wieder anfangen. Sie nennen es Hedging ihre Wetten. Sie erhalten 25 ihrer Aktien in die Start-ups, die sie beitreten und hoffen, dass einer der Start-ups, die sie arbeitete, macht seine große. Eine Person, die ich kenne, arbeitete bei Facebook für nur ein Jahr im Jahr 2005 und dann bald nach seinem Klippendatum. Während er vermutlich aus den Aktien, die sich getragen hatten, viel gemacht hat, hätte er wahrscheinlich noch mehr geblieben. Aber diese Typen denken wie Warum eure Eier in einen Korb legen, richtig Die Gründer bei Startups werden richtig aufgearbeitet, wenn ein Angestellter so etwas macht. Es macht ihnen Sorgen um den Verlust anderer Mitarbeiter, die jetzt das gleiche überlegen könnten. Wenn du dich dem Klippende nimmst, bemerkst du, dass viele interessante Dinge passieren. In einigen Fällen, vor dem Klippen-Datum, wird ein Angestellter aus dem Weg gehen, um härter zu arbeiten, um ihren Wert zu zeigen, oder bleiben Sie aus den Augen und nicht Aufmerksamkeit auf sich selbst. Nach dem Klippen-Datum, Management ist in der Regel auf ihre Mitarbeiter und in der Hoffnung, dass sie glücklich sind und nicht über das Springen Schiff. Die Zeit vor und nach der Klippe ist interessant zu sagen, die am wenigsten für eine Menge von Startups. Bei meinem ersten Startup, wenn wir jemanden wegen der Leistung vor ihrem Klippen-Datum gehen lassen, gaben wir ihnen Aktien in der Firma gleich den Monaten, die sie bei uns waren. So haben wir es geschafft, als ob es überhaupt keine Klippe gab. Wir haben das aus ein paar Gründen getan. Zuerst, wenn wir jemanden gehen lassen, aber sie versuchten ihr Bestes, aber es war einfach nicht gut fit, wir sahen keinen Grund, nicht sicherzustellen, dass sie mit den Interessen des Unternehmens in Einklang stehen. In der Tat, einige der Leute, die wir loslassen, haben uns auf andere Weise geholfen, sobald sie gegangen sind. Ich glaube nicht, dass sie das getan hätten, wenn wir ihnen keine Aktien geben würden. Zweitens, es sendet eine gute Nachricht an Ihre aktuellen Mitarbeiter, die Sie fair in Ihrem Umgang mit dem Personal. Darüber hinaus in einigen Fällen, wo Sie denken, dass der Angestellte nicht glücklich ist, loszulassen, können Sie die Anteile abhängig von ihnen unterzeichnen einen Verzicht auf irgendeine Art. Schließlich haben wir nur gedacht, dass es das Richtige zu tun war. Eines der anderen Dinge, die wir getan haben, und ich bin sicher, dass wir in dieser Gelegenheit selten waren, um eine 6-monatige Klippe an Mitarbeiter zu geben, die wir wirklich mochten und rekrutieren wollten. Es fühlte sie sich wohl, sich uns anzuschließen, und gab ihnen den Sinn, dass wir sie langfristig wollten. Es stellte sich heraus, dass es sich um ein gutes Rekrutierungswerkzeug handelte, um das Vertrauen zu vermitteln. Neben den Mitarbeitern, wenn die Gründer eines Startups Venture Capital zu erhöhen, gehen sie auch unter einen Sperrplan von den VCs auferlegt. Zum Beispiel, wenn Sie zwei Person Startup sind, bevor Venture Finanzierung, haben Sie jeweils 50 der Firma. Nach der Finanzierung, sagen wir, dass du 1m auf einer 4m Pre-Money-Bewertung bekommst - das bedeutet, dass du 20 VCs gegeben hast und auch einen Optionspool von 20 für neue Mitarbeiter schaffst, die du jetzt nur noch 30 des Unternehmens hast. Allerdings musst du das über 4 Jahre verdienen. Die meisten der Zeit, wenn der Unternehmer in Verhandlungen erlebt wird, können sie für Kredit für ihre Monate, die sie in das Konzept vor der Finanzierung gearbeitet haben, und auch auf jede Klippe in ihrem Lager verzichten. In diesem Beispiel, durch die nur 1m erheben, ging jeder Gründer grundsätzlich aus dem Besitz von 50 völlig, zu besitzen weniger als 1 völlig und muss den Rest davon zurück zu bekommen Ich habe gesehen, der Gründer eines sehr gut wissen Startup getreten von den VCs getreten Mit nur einem Jahr der Weste unter seinem Gürtel. Er ging aus dem Besitz von 100 der Firma, als er begann, gefeuert zu werden und nur etwa 1 nach Verdünnung aus anderen Runden der Finanzierung und die Tatsache, dass er nicht durch seine Weste Zyklus zu bekommen. Wie mehr Menschen schauen, um Startups oder Startups, ist es wichtig für beide Gründer und Mitarbeiter zu verstehen, die verschiedenen Auslöser in ihrer Aktienoptionsvereinbarung. Eine Sache, die ich den Gründern empfehlen kann, die nicht planen, VC-Kapital zu erwerben, ist, sich auf einen selbstauferlegten Zeitplan zu setzen. Wie viele Geschichten haben Sie von einem Gründer gehört, der frühzeitig abreist, aber die Belohnungen der anderen Gründer Arbeit und Mühe bekommen. Nur weil sie sich von Anfang an als gleichberechtigte Partner angemeldet haben. Ein gutes, jüngstes Beispiel ist Paul Allen, wo er in seinem neuen Buch darüber spricht, wie Bill Gates versucht hat, seinen Einsatz in der Firma wegzunehmen, da Gates dachte, dass Allen diesen Aktien wegen des Mangels an Zeit im Büro nicht mehr würdig war (a Ergebnis von Krankheit und anderen Interessen). Wenn jeder Gründer eines selbstfinanzierten Startups sein Eigenkapital verdienen muss, kann er eine Menge potenzieller Probleme auf der Straße sparen und jedem Gründer auch das Gefühl geben, dass jeder motiviert ist, sein Eigenkapital zu verdienen. In der Schließung: An die Leute, die anfangen, sich anzufangen - Denken Sie daran, dass der Eintritt zu einem Start ist viel über Vertrauen und Beziehung. Youll muss am Start für einige Zeit sein, um alle Ihre Aktien zu bekommen. Es ist wichtig, dass Sie sich einer Firma anschließen, die nicht nur ein großes Potenzial als Geschäft hat, sondern eine, die auch ein Management-Team hat, dem Sie vertrauen können und sich mit der Langstrecke auseinandersetzen können. Für die Gründer, die Venture Capital - fast alle VCs werden Sie bitten, gehen Sie auf eine Sperre Zeitplan. Ihre größte Angst schreibt Ihnen einen großen Scheck und dann einer der Gründer springt Schiff früh mit viel Eigenkapital. Stellen Sie sicher, dass die VCs Vision Ihres Unternehmens mit Ihrer Vision ausgerichtet ist. Wenn Sie Zweifel an Ihrem VC in der Flitterwochen-Phase haben (wenn sie Ihnen Kapital geben), stellen Sie sich vor, was passieren könnte, wenn es nicht so gut geht Wenn Sie an Ihrem Start-up für einige Zeit arbeiten, bevor Sie eine Runde Kapital, Dann stellen Sie sicher, um Kredit für die Monate zu bitten, die Sie bereits in das Geschäft gesetzt haben. Für die Gründer, die kein Risikokapital erheben - Wenn zwei Personen zusammenkommen, um ein Unternehmen zu gründen, und sie sind glücklich genug, um keine Finanzierung zu benötigen, ist es immer noch wichtig, dass alle Gründer das Gefühl haben, dass jeder ihren fairen Anteil verdient hat. Setzen Sie sich auf einen Spielplan. Zum Beispiel würde jeder Gründer 148. ihres Eigenkapitals im Unternehmen über einen Zeitraum von 4 Jahren verdienen. Das macht viel Gründer und hilft, langfristige Interessen auszurichten. Share This PostThis ist ein Aktienkaufvertrag für eine Delaware Corporation. Check out: 2. Rücknahmerecht 2.1. Einhundert Prozent (100) der Anteile unterliegen zunächst der Rücknahmeoption der Gesellschaft (nachstehend definiert). 2.2 Am Tag 1 (1) Jahr ab dem Vesting-Beginn (Beginn des Beginns) werden fünfundzwanzig Prozent (25) der Aktien, die der Rückkaufsoption unterliegen, von der Rückkaufsoption freigegeben. Danach wird der 148. der Anteile von der Rückkaufsoption an jedem monatlichen Jahrestag des Vesting-Beginns ausgegeben, so dass ein hundert Prozent der Anteile von der Rückkaufsoption am vierten (4.) Jubiläum von Das Vesting-Beginndatum, in jedem Fall unterliegt den Gründern den Service der Gesellschaft bis zu diesem Zeitpunkt. 2.3 Im Falle der freiwilligen oder unfreiwilligen Kündigung der Gründer Beschäftigung oder Beratungsbeziehung mit der Gesellschaft oder einer ihrer derzeitigen oder zukünftigen Tochtergesellschaften, verbundenen Unternehmen, Nachfolger oder Abtretungen als Beamter, Direktor, Mitarbeiter oder Berater (Dienstleistungen) aus irgendeinem Grund (einschließlich Tod Oder Invalidität), mit oder ohne Grund, hat die Gesellschaft zum Zeitpunkt der Kündigung (soweit angemessen vom Verwaltungsrat der Gesellschaft festgelegt) eine unwiderrufliche Option zur Rücknahme (Rücknahmeoption) aller oder aller Anteile, die haben Wurde noch nicht aus der Rückkaufsoption (die unveröffentlichten Anteile) zum ursprünglichen Kaufpreis je Anteil in Ziffer 1 (der Rückkaufspreis) freigegeben. Die Gesellschaft kann ihre Rückkaufsoption zu irgendeinem oder allen unveröffentlichten Anteilen jederzeit innerhalb von neunzig (90) Tagen nach Beendigung der Gründerdienste ausüben. 2.4 Die Rückkaufsoption wird von der Gesellschaft ausgeübt, wenn überhaupt, durch schriftliche Mitteilung an den Gründer oder im Falle des Todes der Gründer, der Gründerausleger und, durch (i) Lieferung an den Gründer oder Gründer executor einen Scheck in der Betrag des Rückkaufspreises, (ii) durch Annullierung der Verschuldung in Höhe des Rückkaufpreises oder (iii) durch eine Kombination aus (i) und (ii), so dass die kombinierte Zahlung und Kündigung der Rücknahme dem Rückkaufspreis entspricht. In dem Maße, in dem ein oder mehrere Zertifikate, die unveröffentlichte Anteile repräsentieren, zuvor von der Treuhand an den Gründer ausgeliefert worden sind, so hat der Gründer vor dem Abschluss der Geschäftstätigkeit zum Zeitpunkt des Rückkaufs dem Sekretär der Gesellschaft das Zertifikat zu übermitteln (S), die die zurückzukaufenden unveröffentlichten Anteile repräsentieren, wobei jedes Zertifikat für die Übertragung ordnungsgemäß zugelassen ist. Bei Auslieferung dieser Bekanntmachung und der Zahlung des Gesamtrückkaufpreises wird die Gesellschaft zum rechtlichen und wirtschaftlichen Eigentümer der zurückgekauften unveröffentlichten Anteile und sämtliche Rechte und Interessen hierzu oder damit verbunden, und die Gesellschaft hat das Recht zu behalten und zu übertragen Auf den eigenen Namen die Anzahl der unveröffentlichten Aktien, die von der Gesellschaft zurückgekauft werden, ohne weitere Maßnahmen von Gründer. Für Mitarbeiter, werden Sie wahrscheinlich geben ihnen Optionen oder erlauben ihnen, beschränkte Lager zu kaufen. Die Aktienwährungssprache wäre ähnlich wie die Stock Purchase Agreement oben. Hier ist ein Beispiel für eine Optionsvereinbarung, die nach einem Equity Incentive Plan erteilt wurde. Vollständige Offenlegung Ich bin Mitbegründer der Firma, die die Dokumente beherbergt. 18.3k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion Mehr Antworten Unten. Verwandte Fragen Wo finde ich gute Vorlagen für Gründer-Vereinbarungen Stock Vesting: Ist es immer eine gute Idee, eine Gründervereinbarung ohne eine 6-12 Monate Klippe zu machen Sind Co-CEOs in einem Tech-Start eine gute Idee oder schlecht Ich habe meine Firma registriert Und jetzt müssen sich die Aktionärsvereinbarungen, die Ausübung, etc. an Ort und Stelle. Gibt es irgendwelche guten Führer, dies zu tun Ist es eine gute Idee, meine Tech-Inbetriebnahme in IstanbulImage mit freundlicher Genehmigung von Scripophily Startup Stock Option Änderungen nach 7 Startups Vollzeit und weitere 20 als Investoradvisor, wird es klar, dass Startups sollte ein Bessere Arbeit mit allen Aspekten ihrer Anreizbestandsvergütung, und nicht nur folgen Konvention, weil seine, was weve immer getan. Das war schon seit einiger Zeit in meinem Kopf, und nach einem kürzlichen Twitter-Austausch mit ein paar VCangel-Freunden habe ich darüber nachgedacht, wie Startups bestimmte Aspekte der Anreizvorräte anpassen können, um für die Mitarbeiter und das Unternehmen günstiger zu sein. Es gibt vier spezifische Schwerpunkte, die meiner Meinung nach reif für den Wandel sind: Cap-Tisch-Transparenz für alle Frühe Übung für frühe Mitarbeiter Mehr als 90 Tage nach der Abreise Vesting Zeitplan revisited sollte auch Unternehmen Rückkauf Rechte (nein) und Beschleunigung bei Erwerb ( 100 Doppel-Trigger) wie unten in der 31. Juli 2015 Update 1. Cap Tisch Transparenz für alle Lets sagen Calvin beschließt, Startup 1 verlassen, wo er 10.000 Aktienoptionen, die über 4 Jahre, um sich an Startup 2, wo er hat Wurden 20.000 Aktienoptionen über 4 Jahre angeboten. Er denkt wow, das ist doppelt so hoch wie möglich. Was er nicht verstanden hat, waren die 10.000 Optionen, die 1 der vollständig verwässerten Anteile von Startup 1 darstellten, während die 20.000 Optionen nur 0,5 der vollständig verwässerten Anteile von Startup 2 ausmachen. So landete er mit weniger Besitz des Unternehmens. Es gibt viele sehr versierte Startup-Mitarbeiter da draußen, die wissen, um die richtigen Fragen zu stellen, aber es gibt auch viele, die nicht wissen, welche Fragen zu stellen. Ich kann nicht sagen, wie oft ich habe ein Angebot gemacht und ein potenzieller Mitarbeiter weiß nicht, die richtigen Fragen zu fragen, um zu verstehen, die wahren Wert angeboten wird. Ich gehe aus dem Weg, um sicherzustellen, dass ich die Nuancen in jedem Fall erkläre, und diese potenziellen Mitarbeiter sind so glücklich, dass jemand ihnen das endlich erklärt hat. Mitarbeiter sollten informiert werden, nicht getäuscht. Wenn ein potentieller Angestellter anfängt, wird ihnen mitgeteilt, welcher Prozentsatz des Unternehmens ihr Aktienoptionszuschuss darstellt und wie viel Aktien im Besitz verschiedener Gruppen sind (bevorzugte Anleger, Gründer, Mitarbeiterpool). Dies ist manchmal schwierig in abgedeckten Noten Situationen, wo eine Bewertung noch nicht bestimmt werden, aber eine Schätzung kann in diesen Fällen gemacht werden. Anmerkung Ich gebe nicht vor, dass jeder Mitarbeiter-Aktienoptionsbetrag jedem anderen Mitarbeiter ausgesetzt ist. 2. Frühe Übung für frühe Angestellte Die Mitarbeiter sollten ihre Aktienoptionen frühzeitig ausüben dürfen. Es gibt große Steuervorteile für die Ausübung von Aktienoptionen, wenn sie gewährt werden, auch wenn sie nicht ausgeübt worden sind. Es gibt definitiv Nuancen hier, aber es ist mein Glaube die Vorteile für die Mitarbeiter weit übergewichtig die potenziellen Fragen für die Mitarbeiter und Unternehmen. Es ist möglich, dass dies auf die ersten 50 oder 100 Mitarbeiter beschränkt sein muss, aber für die frühen Mitarbeiter, die am meisten zu gewinnen (und Steuern zu verlieren), sollte dies Standard-Praxis sein. 3. Mehr als 90 Tage nach der Abreise zu trainieren Der Tag kam und ging wie jeden anderen Tag. Es war ein Mittwoch. Ich habe darüber hinweg diskutiert, ob die Aktienoptionen meines ehemaligen Arbeitgebers ausüben oder nicht, bevor sie abgelaufen sind. Ich entschied mich dafür, dass sie für eine Vielzahl von Gründen auslaufen ließen, einschließlich der möglichen Risikobereitschaft, einen Scheck für Zehntausende von Dollar zu schreiben, die bevorzugten Investorenpräferenzen, die vor der Stammaktie gestapelt wurden, und meine Vermutung über den möglichen Ausstiegswert des Unternehmens. Nur die Zeit wird sagen, ob das die richtige Entscheidung war. Unzählige Startup-Mitarbeiter gehen durch diese gleiche Kalkül in der Regel 90 Tage nach ihrem letzten Arbeitstag in einem Unternehmen. Für einen Angestellten, der 3 Jahre lang sehr hart für ein Startup gegangen ist, um ohne Lager zu bleiben, wegen eines willkürlichen 90 Tage Übungsfensters scheint mir seltsam zu sein. Vielleicht hat sich der Mitarbeiter entschlossen, wieder in die Schule zu gehen. Oder vielleicht ist das Leben eingelegt und ein Umstieg über das Land ist notwendig wegen familiärer Angelegenheiten. Oder vielleicht haben sie beschlossen, eine eigene Firma zu beginnen. Als mehrfacher Gründer und CEO schmerzt es immer, einen Angestellten zu verlieren, aber auf dem Ausweg, besonders für einen großen Darsteller, rachsüchtig zu sein, scheint kleinlich und kurzsichtig zu sein. Sie haben hart gearbeitet, sie haben diese Aktien, und es scheint, dass sie nicht eine willkürliche Entscheidung mit kleinen Daten 90 Tage aus machen müssen. Wenn du früher trainierst, brauchst du das nicht richtig. Aber nicht jeder Mitarbeiter wird frühzeitig wegen der Kosten im Vorfeld und potenziellen steuerlichen Konsequenzen auftreten. 90 Tage ist zu kurz. Pinteres Praxis der Bereitstellung von 7 Jahren zu üben, nachdem Sie verlassen (vorausgesetzt, Sie waren in der Firma für mindestens 2 Jahre) scheint wie ein vernünftiger Vorschlag. Andere schlagen 10 Jahre vor. Id-Stick mit 7 Jahren für jetzt. 4. Vesting Zeitplan revisited Dies ist ein wenig umstrittener, weil es nicht unbedingt besser für Mitarbeiter. Standard-Vesting-Pläne sind in der Regel 4 Jahre monatlich mit einer 1-Jahres-Klippe. Das heißt, der Angestellte bekommt jedes Jahr 25 der Optionen, und einige argumentieren, dass diese Struktur in Ordnung ist. Allerdings glauben einige Gründer, dass nur die Mitarbeiter, die sich für die Langstrecke halten, in der Gesellschaft Lager haben sollten. Während ich glaube, dass es kurzsichtig ist, gibt es Verdienste an dieser Linie des Denkens, da es die Mitarbeiter für längerfristige Verpflichtungen belohnt. Wenn Unternehmen 7 Jahre nach dem Ausscheiden ausreisen, scheint es, dass die Mitarbeiter bereit sind, ein wenig auf die Weste zu geben. Sam Altman spricht über eine Methode des Backloading Vesting hier und zufälligerweise ist dies genau das, was wir in unserem letzten Twitter-Austausch diskutiert. Die Idee wäre, dass 10 Westen nach dem ersten Jahr, dann 20, 30 und 40 in den folgenden Jahren. Im gut mit dem Standard 25 pro Jahr, oder diese neue backloaded Weste Zeitplan. Ich mache mir Sorgen, dass potenzielle Mitarbeiter negativ auf diese zurückgeladene Struktur reagieren werden, aber es lohnt sich zu erforschen. Ein paar andere zufällige Gedanken. Mein Ziel war es, diese Themen zu diskutieren und die Situation sowohl für Anfänger als auch für Unternehmen zu verbessern. Auch wenn ich es vorziehe, diese Praktiken voranzutreiben und umzusetzen, dann bin ich sicher nicht in der Lage, zu beauftragen, was andere tun sollen. Aber ich würde argumentieren, dass wenn Sie daran denken, sich einer Firma anzuschließen, die sich nicht an ähnliche Prinzipien hält, sollten Sie unbedingt zweimal nachdenken, bevor sie sich anschließen. Eine Option, die auf Twitter vorgeschlagen wurde, war wie folgt: Wie bei SAFE docs ist Y Combinator in einem Position, um etwas darüber zu tun. Ein weiterer Vorschlag war, Feldern zu hinzufügen AngelLists Rekrutierung Website und lassen Sie den freien Markt übernehmen. Ich denke, beide würden Schritte in die richtige Richtung machen. Auch für diejenigen, die es havent gesehen haben, ist Venture Hacks von den AngelList Jungs eine großartige Ressource für Startup-Mitarbeiter. Viele tolle Infos über Aktienoptionen, Vesting, etc. Dank der VCs und Engel, die diesen Beitrag (Sie wissen, wer Sie sind). Wenn jemand andere Vorschläge zu diesem Thema hat, dann höre ich sie zu hören. Bitte kommentieren Sie hier oder tweet to beninato. Empfehlen Sie Knopfpressen immer geschätzt Update 31. Juli 2015 Vielen Dank für das große Feedback über alle Kanäle. Theres ein ausgezeichneter Kommentar Thread über auf Hacker News: news. ycombinatoritemid9977092 Basierend auf den Kommentaren, die ich erhalten habe, sollte ich ein paar Klarstellungen machen: Wie ich erwartet hatte, ist die umstrittene Frage die zurückgeladene Weste. Mehrere Menschen wiesen darauf hin, dass ihre Bedenken über das Jahr 3 oder 4 gefeuert wurden, weil ein gieriges Unternehmen auf Lager sparen möchte. Wenn du einen tollen Job machst, würde dir nur ein Idiot feuern, um ein paar Punkte Eigenkapital zu retten, und wenn du für einen Idioten arbeitest, dann solltest du glücklich sein, weg zu sein. Ich kann Ihnen sagen, dass als CEO, Ive nie auf eine Situation und sagte, wie bewahren wir ein wenig von Equity durch die Abfeuerung einiger Leute Die Spitze des Geistes Problem für ein Wachstum Unternehmen CEO ist, wie wir behalten die Menschen, die wir haben und Mehr mieten Was ich in der ursprünglichen Post vernachlässigt habe, war, dass Mitarbeiter mehr Aktien als ein typischer Angestellter erhalten sollten, vorbehaltlich des neuen Warteplans. Sam Altman von Y Combinator macht einen großartigen Job in diesem Beitrag reden über eine zurückgeladene Währung Zeitplan. Lohnt sich. Eine weitere alternative Vesting Zeitplan, die vorgeschlagen wurde, war 20252530. Nicht ganz so aggressiv wie 10203040 aber erreicht einige der gleichen. In meiner Hast, um diese Post zu bekommen, habe ich völlig vernachlässigt, über ein wichtiges Thema zu sprechen: Rückkaufrechte. In den letzten Jahren hörte ich einige Horrorgeschichten über Mitarbeiter, die ein Unternehmen verlassen, nur um ihre Freizügigkeitsaktien zu demselben Preis zurückzukaufen, den sie für sie mit anderen Worten bezahlt haben, sie bekommen nichts für ihre Aktien. Skype ist wohl das böseste Beispiel für dieses Geschehen (man kann hier mehr lesen). Ich kann an keine Situation denken, wo seine Messe für das Unternehmen in der Lage sein, Aktien zu kaufen, weil sie sich so fühlen. Die ganze Prämisse der Arbeit für eine Inbetriebnahme für ein Jahr oder vier Jahre ist es, Ihre Aktienoptionen zu wohnen und hoffen, dass sie irgendwann viel wert sind. Die einjährige Klippe ist entworfen, um Unkraut aus Mieten Fehlanpassungen. Danach verdient jeder Mitarbeiter, um zu halten, was Vorrat sie haben. Eine weitere Unterlassung ist das Thema der Einzel - oder Doppel-Trigger-Beschleunigung bei einer Änderung der Kontrolle (Erfassung). Single-Trigger bedeutet, wenn eine Akquisition passiert, erhalten Sie einen Prozentsatz Ihrer restlichen Aktien. Double Trigger bedeutet, wenn eine Akquisition passiert und Sie sind ohne Grund oder guten Grund beendet, erhalten Sie einen Prozentsatz Ihrer restlichen Aktien. Manche Leute streiten für 100 Single-Trigger bei der Akquisition. Ich denke das ist zu aggressiv. Ja, die übernehmende Gesellschaft kann neue Anreizstrukturen als Teil des Abkommens schaffen, aber die Quoten sind, dass frühes Vorrat sehr wertvoll sein wird. Meine Vorliebe ist 100 Doppel-Trigger-Beschleunigung. Wenn eine Firma, die Sie geholfen haben, erfolgreich zu werden, erworben wurde und Sie sind los als Teil davon, scheint es unfair, dass Sie nicht eine Chance gegeben werden, in diese sehr wertvollen Aktien zu werben. Zumindest deutet id darauf hin, dass eine 12-monatige Beschleunigung bei einem Doppelauslöser oder 50 der verbleibenden Aktien vorliegt.
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